SMU-LKCSB丨如何維持可持續(xù)金融增長

　　隨著越來越多綠色理念的推行，使得可持續(xù)金融在全球范圍內(nèi)欣欣向榮。在由新加坡管理大學李光前商學院(LKCSB)主辦的名為“可持續(xù)金融: ESG 和可再生能源，一個從業(yè)者的觀點”的線上大師班上，荷蘭銀行新加坡分行(ABN AMRO Bank n.v.)董事（亞太區(qū)可再生能源主管）Ng Chun Jin 闡述了這一新興的重點領域。

　　新加坡金融管理局(MAS)將可持續(xù)金融定義為“將環(huán)境、社會和治理(ESG)標準融入金融服務的實踐，以帶來可持續(xù)發(fā)展成果，包括減緩和適應氣候變化的不利影響”，并努力幫助新加坡金融業(yè)促進可持續(xù)金融發(fā)展。

　　正如 LKCSB 金融學副教授、應用金融理學碩士(MAF)項目主任 John Sequeira 在接受利基網(wǎng)絡平臺 BusinessBecause 采訪時所言：“綠色理念和可持續(xù)金融的機遇正在來臨。隨著 MAS 鼓勵金融部門和企業(yè)推動綠色合作，這變得越來越有吸引力�！�

　　在可再生能源領域有17年的經(jīng)驗的 Ng Chun Jin，首先向大家簡要介紹了該領域發(fā)展歷史。關于氣候變化的公眾對話始于上世紀90年代，但當時人們并沒有在原因問題上達成共識。并且世界各地很多國家有化石燃料的國家補貼，使得消費者的燃料消費成本降低。使得向清潔燃料的過渡更具挑戰(zhàn)性，直到現(xiàn)在這些補貼仍然是重要的阻礙因素。之后在經(jīng)歷過1997年的《京都議定書》、2015年《巴黎協(xié)定》后，大家最終表明了科學共識，即氣候變暖是由人類活動導致的。個人和國家應該一起減緩氣候變暖的步伐，減少氣候變化的風險和影響。同年，聯(lián)合國宣布了17項可持續(xù)發(fā)展目標?(SDGs)，為實現(xiàn)更可持續(xù)的未來提供了藍圖。

　　在這種背景下，企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)融資的方法也發(fā)生了變化。投資者和貸款機構可能會因此進行負面篩選，這意味著他們選擇不與那些參與會對社會或環(huán)境有害的商業(yè)活動的公司合作。

　　“并且近年來，勢頭更甚�！� Ng 說到。這意味著，參與可持續(xù)融資的投資者不僅會將不合適的公司排除在外，還會選擇給有更多可持續(xù)業(yè)務相關的公司投資。

　　ESG 標準的出現(xiàn)是商界從關注股東轉(zhuǎn)向關注利益相關者、由價值觀驅(qū)動、考慮長期影響而非短期收益的最新例子之一。最近也出現(xiàn)的其他類似的標準，包括:企業(yè)社會責任; HSE 保護員工、公眾和環(huán)境免受傷害的指導方針;評估和管理項目中環(huán)境和社會風險的赤道原則框架;以及評估船舶融資組合的氣候調(diào)整的波塞冬原則框架。

　　Challenges ahead

　　未來的挑戰(zhàn)

　　那么如何來評估一家企業(yè)是否符合 ESG 標準呢? Ng 指出，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了不同的 ESG 基準評級，來幫助投資者判斷。這種投資策略包括為風能項目等可持續(xù)資產(chǎn)提供融資，為向出售證券的企業(yè)或投資信托等發(fā)行方提供融資，并根據(jù)貸款人設定的關鍵業(yè)績指標提供與可持續(xù)發(fā)展相關的貸款。

　　事實上，2019年是綠色債券發(fā)行創(chuàng)紀錄的一年，為氣候和環(huán)境項目籌集資金。但是由于“漂綠”行為，衡量可持續(xù)項目的實際影響仍然面臨挑戰(zhàn)�！耙虼送顿Y者對衡量標準和透明度提出了更多問題�！� Ng 指出。

　　ESG 框架和可持續(xù)融資仍在進行中，可再生燃料和技術的增長是該領域的主要驅(qū)動力。能源使用對碳排放的影響最大，隨著電動汽車和氫燃料電池等新技術的開發(fā)，能源行業(yè)將迎來一波巨大的顛覆和轉(zhuǎn)型浪潮。

　　當世界進入新時代，我們需要思考：ESG 框架是否能夠同時實現(xiàn)太多目標?” Ng 問道。特別是在亞洲，氣候變化是一個關鍵問題。有些地區(qū)需要減少溫室氣體排放，但仍有許多社區(qū)也許連電力供應都沒有，這意味著未來對能源的需求仍然很大。與此同時，亞洲預計將承受更多熱浪和臺風等氣候現(xiàn)象的沖擊。

　　最后，對于那些想要在復雜度高且不斷增長的領域，尤其是可再生能源相關領域?qū)W習的同學，Ng 建議他們最好是在金融方面有堅實的學術基礎，并參加過相關的協(xié)會和社團等；對于非金融背景的同學，如有會計、工程等優(yōu)秀技能也可以。

　　關于應用金融理學碩士(MAF)

　　SMU 第1個研究生課程，設立于2002年.

　　金融時報全球金融碩士課程(pre-experience)亞洲排名第四。

　　因為擁有強大的合作大學、嚴謹而巧妙的課程設置、豐富而廣泛的師資、行業(yè)和校友資源，而享有極高的知名度。

　　應用金融理學碩士(MAF)是 SMU 于2002年推出的第一個研究生課程，分為全日制（12個月）和兼讀制（18個月）兩種授課模式。在課程中，學生會接觸到會計、統(tǒng)計、股票、固定收益分析，企業(yè)融資、投資組合管理等一系列范圍廣闊的科目。課程涵蓋了特許注冊金融分析師(CFA)及特許另類投資分析師(CAIA)課程內(nèi)容，學生畢業(yè)時，不僅獲得新加坡管理大學的理學碩士學位，也為 CFA 和 CAIA 考試做好了準備，這是課程最大的優(yōu)勢之一。