SMU 財(cái)富管理碩士：掌握未來(lái)財(cái)富密碼

　　如今，受疫情影響新加坡陷入了技術(shù)性衰退(technical recession)，另一亞洲金融巨頭香港也早在2019年就陷入衰退。盡管如此，亞洲的財(cái)富管理行業(yè)仍然有機(jī)會(huì)蓬勃發(fā)展。由于缺乏理財(cái)業(yè)務(wù)的滲透，亞洲金融專業(yè)人士將有望在之后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中脫穎而出。

　　新加坡管理大學(xué)財(cái)富管理碩士(MWM)線上大師課，除了提供該領(lǐng)域的職業(yè)見(jiàn)解，還在投資實(shí)踐中探索了財(cái)富經(jīng)理是如何通過(guò)運(yùn)用投資工具為客戶們構(gòu)建更好的投資組合和財(cái)富管理。

　　在大師課上，新加坡管理大學(xué)李光前商學(xué)院客座講師、鄧普頓資產(chǎn)管理公司前聯(lián)合CEO Dennis Lim 先生和 MWM 項(xiàng)目學(xué)術(shù)主任 Mandy Tham 副教授就此發(fā)表如下觀點(diǎn)：

　　01 亞洲財(cái)富管理規(guī)模擴(kuò)張

　　盡管，財(cái)富管理行業(yè)在歐洲和美國(guó)已經(jīng)有200多年的歷史。但在亞洲，這仍然是一個(gè)相對(duì)嶄新的行業(yè)，同時(shí)也是一個(gè)擁有巨大前景的行業(yè)。

　　根據(jù)波士頓咨詢集團(tuán)(Boston Consulting Group)的數(shù)據(jù)顯示，全球個(gè)人金融財(cái)富在過(guò)去20年中增長(zhǎng)了近兩倍，從1999年的80萬(wàn)億美元增至2019年底的226萬(wàn)億美元，成長(zhǎng)型市場(chǎng)持有的財(cái)富份額正在穩(wěn)步上升。在1999年，亞洲和其它增長(zhǎng)地區(qū)僅占全球財(cái)富的9.3%。而到2019年底，這一比例已升至全球財(cái)富的25.3%。

　　Lim 先生表示：“我認(rèn)為這種增長(zhǎng)趨勢(shì)將持續(xù)下去，因此預(yù)計(jì)未來(lái)10年亞洲的財(cái)富管理行業(yè)將蒸蒸日上�！彼�還指出，新加坡政府應(yīng)對(duì)此積極培育和扶持�！罢�府希望新加坡能夠成為一個(gè)全球級(jí)金融中心，而財(cái)富管理將更有利于幫助新加坡達(dá)成這一目標(biāo)。”

　　02 新資產(chǎn)，新需求

　　財(cái)富管理通常包括三個(gè)部分：財(cái)富創(chuàng)造、財(cái)富保值和繼任規(guī)劃，而最后一個(gè)繼任規(guī)劃是亞洲財(cái)富管理行業(yè)的一個(gè)主要關(guān)注點(diǎn)。

　　“由于在亞洲該領(lǐng)域出現(xiàn)的時(shí)間相對(duì)較晚，因此我們?nèi)栽趯W(xué)習(xí)將財(cái)富傳承給下一代所需的知識(shí)和能力，在家族遺產(chǎn)規(guī)劃和繼承規(guī)劃等領(lǐng)域有很大的增長(zhǎng)潛力。”Tham 副教授表示。

　　而 MWM 項(xiàng)目將通過(guò)在美國(guó)耶魯管理學(xué)院(Yale School of Management)和瑞士圣加侖大學(xué)(University of St. Gallen)的實(shí)習(xí)幫助學(xué)生獲取該方面的經(jīng)驗(yàn)。

　　03 在危機(jī)中管理財(cái)富

　　事實(shí)證明，近幾十年來(lái)，財(cái)富面對(duì)危機(jī)時(shí)表現(xiàn)出很大的彈性。在過(guò)去20年里，全球財(cái)富池曾經(jīng)歷過(guò)三次縮水：2002年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之后；2008年次貸危機(jī)；以及最近的中美貿(mào)易戰(zhàn)。Lim 先生指出，在每一個(gè)事件中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都恢復(fù)得特別快。

　　當(dāng)在大師班上被問(wèn)及疫情將如何影響富人的資產(chǎn)配置方式時(shí)，他回答道：“在這些客戶中，有許多人都非常老練。對(duì)于非專業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，他們更傾向認(rèn)為這是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，希望撤回資金保存資本。而成熟的投資者將視這一時(shí)期為機(jī)遇。他們著眼于更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，以及預(yù)測(cè)哪些公司將在未來(lái)的環(huán)境中受益�！�

　　04 制定規(guī)劃的重要性

　　然而每個(gè)客戶都是不同的，這就是為什么一個(gè)清晰的規(guī)劃至關(guān)重要。理財(cái)經(jīng)理要做的第一件事就是與客戶共同創(chuàng)建一份投資政策聲明，列出客戶的目的和目標(biāo)。這個(gè)高度定制的文檔包括類型的客戶愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、約束和負(fù)債以及財(cái)富管理公司將如何幫助客戶實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。

　　正如 Lim 先生所言，作為一份確立雙方責(zé)任的文件，投資政策聲明有助于執(zhí)行。“在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，人們往往會(huì)驚慌失措。但如果你有了這份聲明就可以對(duì)客戶說(shuō)，這是我們的決定應(yīng)該繼續(xù)執(zhí)行，幫助客戶從投資中剔除情緒影響因素。”

　　05 人工智能的作用

　　作為財(cái)富管理者，人際溝通是非常重要的一部分�！坝袝r(shí)你會(huì)遇到目標(biāo)非常宏大的客戶，但他卻不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)出現(xiàn)這種觀點(diǎn)脫節(jié)時(shí)，你必須要讓客戶認(rèn)清現(xiàn)實(shí)。”Lim 先生表示。

　　除此之外，當(dāng)然還有構(gòu)建投資組合的具體細(xì)節(jié)。Lim 先生表示這個(gè)過(guò)程通常有四個(gè)步驟。“首先，在你產(chǎn)生投資想法之后要研究這些想法。為投資組合確定投資，然后進(jìn)行監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。我們的目標(biāo)是優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)，因此需要考慮三個(gè)因素：投資目標(biāo)、時(shí)間范圍和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。當(dāng)你在構(gòu)建和管理投資組合時(shí)，所采取的步驟可以讓客戶更容易理解你的策略和理念�！�

　　然而，隨著人工智能在投資領(lǐng)域的崛起，現(xiàn)在出現(xiàn)了算法交易（將交易策略轉(zhuǎn)換為計(jì)算機(jī)代碼，以自動(dòng)方式買賣股票）等替代方案�！耙苍S在將來(lái)越來(lái)越多的功能將被機(jī)器接管，比如基金管理行業(yè)，機(jī)器就很容易取代人，但在財(cái)富管理行業(yè)情況就不同了。作為擁有數(shù)億美元的客戶他們并不想與機(jī)器打交道，他們更希望與人交往。因此在財(cái)富管理領(lǐng)域，我認(rèn)為人類仍將扮演重要角色�！�。

　　Tham 副教授則指出，學(xué)校的 MWM 項(xiàng)目包含數(shù)字技能的模塊。他補(bǔ)充稱：“有變革才會(huì)有機(jī)遇，我們需要了解機(jī)器的局限性，從而發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，要學(xué)會(huì)如何利用機(jī)器來(lái)為我們服務(wù)。”