1848，在新南威爾士立法會，劍橋大學(xué)的畢業(yè)生威廉姆 文特沃斯和愛丁堡大學(xué)醫(yī)學(xué)院的醫(yī)學(xué)畢業(yè)生Charles Nicholson提出了一項(xiàng)計劃，將現(xiàn)有的悉尼學(xué)院擴(kuò)展為一所規(guī)模更大的大學(xué)。文特沃斯認(rèn)為，一個國家的世俗大學(xué)是一個社會渴望走向自治的生長所必需的，而且會給予每個階層的孩子的一個機(jī)會，在國家的命運(yùn)中變得偉大和有用“。以文特沃斯的代表，在兩次游說以后，這個計劃被采納。1850年9月24日悉尼大學(xué)法案由Charles Fitzroy爵士同意，并通過，并于1850年10月1日正式成立。兩年后，1852年10月11日，大學(xué)的大教室現(xiàn)在悉尼文法學(xué)�；A(chǔ)上，正式揭牌。第一校長是John Woolley，化學(xué)與物理實(shí)驗(yàn)的第一個教授是約翰·史密斯。1858年2月27日，該大學(xué)從維多利亞女王那里獲得了皇家特許狀，允許授予大學(xué)學(xué)位，一些學(xué)位并并被英國大學(xué)所認(rèn)可和接受的。1859年，大學(xué)搬遷到它悉尼郊區(qū)的Camperdown，并一直作為其主校區(qū)。
悉尼大學(xué)從一開始就革新改變了聯(lián)合王國的古典大學(xué)以血統(tǒng)而不以成績收生的傳統(tǒng)。學(xué)者和政客的激烈爭論促使英國和北美的大學(xué)隨之改變以應(yīng)社會發(fā)展，悉尼大學(xué)亦成為了其他殖民地新興大學(xué)的榜樣。
1858年2月27日，維多利亞女王授予悉尼大學(xué)皇家憲章，使其與英國的大學(xué)擁有相同的地位。
在19世紀(jì)下半期，悉尼大學(xué)形成了助學(xué)和捐贈的文化潮流，Charles Badham教授就是其中的先驅(qū)者，他認(rèn)為所有有能力的學(xué)生都應(yīng)當(dāng)享有大學(xué)教育并爭取設(shè)立獎學(xué)金以應(yīng)學(xué)生在攻讀過程中的不時之需。
悉尼大學(xué)是澳大利亞歷史最悠久和最負(fù)盛名的大學(xué)，被稱為“澳大利亞第一�！�，也是全球最受學(xué)子尊崇的高等學(xué)府之一。
“繁星縱變，智慧永恒”是悉尼大學(xué)的校訓(xùn)。
從1881年起，悉尼大學(xué)開始招收女生，成為世界上最早允許女生授學(xué)的學(xué)府之一 ，比起牛津大學(xué)或劍橋大學(xué)早了至少數(shù)十年。
1901年，悉尼大學(xué)的畢業(yè)生，埃德蒙·巴頓建立了澳大利亞聯(lián)邦并成為了澳大利亞第一任總理。
悉尼大學(xué)的1800名師生參加了第一次世界大戰(zhàn)，197人犧牲，4000名師生參加了第二次世界大戰(zhàn)，250人犧牲，今天在悉尼大學(xué)鐘樓下面，仍能找到紀(jì)念他們的飾板。
在20世紀(jì)上半期，悉尼大學(xué)發(fā)生了重要變革，一是開始引入并教授職業(yè)性的課程如牙醫(yī)，建筑，農(nóng)業(yè)，獸醫(yī)與經(jīng)濟(jì)，二是允許成立學(xué)生會讓他們參與學(xué)校的管理決策。
第二次世界大戰(zhàn)后的嬰兒潮，使悉尼大學(xué)在1980年的學(xué)生人數(shù)比1944年翻了五倍。隨之配套地是校園大量新建筑的出現(xiàn)，如南半球最大的費(fèi)雪圖書館，則是由當(dāng)時澳洲最出名的建筑設(shè)計師，悉尼大學(xué)畢業(yè)生，Ken Woolley，用當(dāng)時最新的科技來營建的，并獲得英國和澳大利亞的建筑大獎。
在20世紀(jì)下半期，悉尼大學(xué)的畢業(yè)生成為了科學(xué)家，總理，奧斯卡獎得主，甚至是澳大利亞第一位宇航員；他們的發(fā)明從心臟起搏器，B超，黑匣子到CPAP呼吸機(jī)，人工耳蝸，再到真空玻璃和WIFI無線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等，成為了世界每天億萬人口生活的必須品，亦為世界文明作出了不可磨滅的巨大貢獻(xiàn)。
直至21世紀(jì)，悉尼大學(xué)有八大校區(qū)及多所分校，主校區(qū)緊靠大洋洲金融中心的悉尼市CBD，與悉尼中央火車站只距一步之遙。
如今，悉尼大學(xué)是澳大利亞最好的大學(xué)之一，這一點(diǎn)直接體現(xiàn)在其全澳第一的本科入學(xué)門檻。
作為澳大利亞本科招生條件最嚴(yán)苛的大學(xué)，悉尼大學(xué)超過76%的本科生源都是通過澳大利亞高考正規(guī)錄取，此比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他的八大名校。悉尼大學(xué)校友領(lǐng)導(dǎo)并服務(wù)于澳大利亞各個行業(yè)，充當(dāng)著澳大利亞社會的中流砥柱。
悉尼大學(xué)有著崇高的國際聲譽(yù)，聯(lián)合國秘書長潘基文于2012年考察悉尼大學(xué)的時候，就曾贊許道：“當(dāng)我踏進(jìn)這個校園的時候，我就意識到這是一所無與倫比的大學(xué)，她不僅傳承著160年的歷史文明，而且她更是一所培育我們未來世界領(lǐng)袖的學(xué)府”。
悉尼大學(xué)現(xiàn)任校長為邁克爾·斯賓塞博士，他曾在牛津大學(xué)度過20載，擔(dān)任過牛津大學(xué)法學(xué)院院長，教授法律并主管牛津大學(xué)四大分支之一的社會科學(xué)部13個學(xué)院，并以此項(xiàng)能力直接受命于牛津大學(xué)校長，參與涉及整個大學(xué)的項(xiàng)目，并出任大學(xué)委員會成員。
2018年6月19日，教育部辦公廳批準(zhǔn)復(fù)旦大學(xué)與澳大利亞悉尼大學(xué)合作舉辦英語語言教學(xué)教育學(xué)碩士學(xué)位教育項(xiàng)目終止辦學(xué)。
